На жаль, думаю, цього року ми побачимо значущі скорочення у сфері програмного забезпечення. І я хочу пояснити, чому називати їх «звільненнями, керованими штучним інтелектом», — це просто авіаприкриття, хоча кожна компанія так робить. Так, ШІ робить компанії ефективнішими. Розробники та маркетологи можуть зробити більше. CSM можуть мати ширший діапазон контролю. Ви можете відповісти на 70% своїх справ підтримки першого рівня за допомогою ШІ. Але насправді це не те, що відбувається. Але дві речі важливіші для ситуації та самого драйвера: 1. Оцінки були скинуті з абсолютно обґрунтованим і розумним акцентом на вільний грошовий потік мінус компенсацію акцій. А математика просто не є математикою. 2. Багато з цих компаній набрали персонал під час COVID і так і не прийняли ліки та не прийшли у форму. Вони думали, що попит повернеться, але здебільшого цього не сталося. Не так, як раніше. Ілюстративний приклад — дві компанії — Atlassian і HubSpot, якими я справді захоплююся: - Вік: Атласіану 24 роки. HubSpot має 19 років — # кількість працівників: Atlassian має 14 тисяч співробітників із ринковою капіталізацією $22 млрд. HubSpot має 9 тисяч співробітників із ринковою капіталізацією $15 млрд - SBC-скоригований FCF: Фактично НУЛЬ Саме так. Після 20 років фактична грошова сума, створена та доступна акціонерам, дорівнює НУЛЮ Я думаю, власники цих бізнесів розуміють, що це вже неможливо. Але тепер у них є дві проблеми: 1. Справжній технічний талант має отримувати оплату 2. Їхні акції впали на 60-70% від недавніх максимумів Отже, ситуація така: їм потрібно почати заробляти реальні гроші, вони мають платити своїм технічним талантам, їхні гранти матимуть серйозні наслідки розмивання, а їхні структури витрат повністю роздуті для поточної ринкової капіталізації, особливо у порівнянні з більш гнучкими конкурентами. Якщо вони й надалі платять усім цим людям на складі, їхнє розбавлення продовжиться, і акції будуть продовжувати каратися. Якщо вони заплатять усі гроші готівкою, у них не буде FCF. Коротко; На жаль, звільнення — єдина справжня відповідь. Вони йдуть. Вони будуть зараховані штучним інтелектом, і це буде авіаційне прикриття справжньої проблеми.