Minyak di atas $90. Memantau situasi

Karena harga mendorong narasi di sini, kita sekitar seminggu dari perangkat lunak beralih dari lemari arsip bodoh menjadi distribusi penting untuk implementasi AI

Sayangnya saya pikir kita akan melihat PHK yang berarti dalam perangkat lunak tahun ini. Dan saya ingin menjelaskan mengapa hanya penutup udara untuk menyebutnya "PHK yang didorong oleh AI", meskipun setiap perusahaan akan melakukannya. Ya, AI membuat perusahaan lebih efisien. Pengembang dan pemasar dapat berbuat lebih banyak. CSM dapat memiliki rentang kontrol yang lebih luas. Anda dapat menjawab 70% kasus dukungan tingkat 1 Anda dengan AI. Tapi itu tidak benar-benar terjadi. Tetapi dua hal yang lebih mendasar pada situasi, dan pendorong yang sebenarnya: 1. Penilaian telah diatur ulang, dengan fokus yang benar-benar valid dan masuk akal pada arus kas bebas dikurangi kompensasi saham. Dan matematika sama sekali tidak matematika. 2. Banyak dari perusahaan ini memiliki staf selama COVID dan tidak pernah benar-benar minum obat mereka dan menjadi bugar. Mereka mengira permintaan akan kembali dan sebagian besar tidak. Tidak dengan cara yang sama. Contoh ilustrasi, untuk memilih dua perusahaan, Atlassian dan HubSpot, yang benar-benar saya kagumi: - Usia: Atlassian berusia 24 tahun. HubSpot berusia 19 tahun - # karyawan: Atlassian memiliki 14 ribu karyawan dengan kapitalisasi pasar $22 miliar. HubSpot memiliki 9 ribu karyawan dengan kapitalisasi pasar $15 miliar - FCF yang Disesuaikan dengan SBC: Pada dasarnya NOL Itu benar. Setelah 20 tahun, uang tunai aktual yang dihasilkan dan tersedia untuk pemegang saham adalah NOL Saya pikir pemilik bisnis ini memahami bahwa itu tidak lagi dapat dipertahankan. Tapi mereka memiliki dua masalah sekarang: 1. Bakat teknis yang sebenarnya perlu dibayar 2. Saham mereka turun 60-70% dari level tertinggi baru-baru ini Jadi inilah situasinya: Mereka harus mulai menghasilkan uang nyata, mereka harus membayar bakat teknologi mereka, hibah dolar mereka akan memiliki konsekuensi pengenceran yang serius, dan struktur biaya mereka benar-benar membengkak untuk kapitalisasi pasar mereka saat ini, terutama dibandingkan dengan pesaing yang lebih gesit. Jika mereka terus membayar semua orang ini dalam stok, dilusi mereka akan terus berlanjut dan saham akan terus dihukum. Jika mereka membayar semuanya secara tunai, mereka tidak akan memiliki fcf. TL; Sayangnya, PHK DR adalah satu-satunya jawaban yang benar. Mereka akan datang. Mereka akan dikreditkan ke AI, dan itu akan menjadi penutup udara untuk masalah nyata.